Adakah saham Nvidia akan terus meningkat?

Jenis perniagaan: Syarikat teknologi Amerika, pemproses grafik, dan pembina sistem dalam cip.

Sahamnya didagangkan di NASDAQ. Syarikat ini adalah sebahagian daripada sektor Teknologi Elektronik dan Industri Semikonduktor.

Beta = 1.62

Analisis fundamental

Beban Hutang

Nisbah hutang (nisbah semua liabiliti berbanding semua aset syarikat) adalah seperti berikut:

tahun 2022 46.3%

tahun 2021 39.8%

tahun 2020 41.3%

Kesimpulan: beban hutang syarikat adalah agak rendah dan setanding dengan para pesaingnya (dengan beberapa pengecualian). Intel mempunyai nisbah hutang sebanyak 43.3%, Broadcom Inc. 68.9%, dan Qualcomm Incorporated 63.2%. AMD antara syarikat yang terbesar dalam sektor ini dengan beban hutang yang agak rendah - hutangnya adalah 18.9% daripada aset syarikat.

Permodalan syarikat

Permodalannya ialah sebanyak $700.88B. Nilai aset yang terakhir dilaporkan bagi syarikat tersebut mencecah hampir $41.2B. Nilai buku ekuitinya lebih daripada $19B.

Kesimpulan: nilai penilaian pasaran perniagaan syarikat itu jauh melebihi penilaian aset dan ekuiti dalam kunci kira-kira. Permodalan syarikat telah berkembang secara dramatik sejak enam bulan yang lalu.

Pertumbuhan pendapatan

Pendapatan syarikat dan kadar pertumbuhan keuntungan bersih untuk tiga tahun:

2021 - 2022, pendapatan syarikat hampir tidak berkembang (pertumbuhan adalah +0.22%), manakala keuntungan bersihnya lebih daripada separuh. OPEX syarikat itu meningkat dengan ketara lantaran R&D, berjumlah 27.2% daripada pendapatan pada tahun 2022.
2020 - 2021, pendapatan meningkat sebanyak 61.4%, manakala pendapatan bersih "menambah" 125%.
2019 - 2020, pendapatan meningkat sebanyak 50% dan pendapatan bersih sebanyak 55%.

Kesimpulan: Syarikat itu berkembang dengan ketara dalam dua tahun terakhir, jadi pertumbuhan permodalan dari 2019 hingga 2022 adalah wajar. Pada tahun 2022, saham Nvidia mengalami drawdown yang ketara (-50%). Sekali lagi, terbukti penilaian prospek yang dilakukan pasaran adalah betul.

Selepas mencatat sifar pertumbuhan hasil pada tahun lepas, suku pertama tahun ini agak berjaya bagi syarikat itu - pendapatan mula berkembang lagi, berjumlah lebih daripada $6B pada suku semasa, dan OPEX telah menurun.

Pengganda Harga Syarikat

P/E = 160.46. (nilai median industri adalah 19.76)

P/B = 31.55, dengan median industri 2.30.

P/S = 26.31 (nilai median ialah 2.44)

Kesimpulan: saham dinilai terlalu tinggi berdasarkan beberapa pengganda penting. Terlebih beli P/E tinggi melampau.

Keberkesanan Pengurusan (purata 5 tahun):

ROE = 26.03% (median 8.65%)

ROA = 13.85% (median 4.83%)

Kesimpulan: walaupun terdapat penurunan ketara dalam pendapatan bersih, keuntungan syarikat masih agak tinggi. Pengurusan NVIDIA adalah cekap.

Dividen syarikat

Syarikat ini membayar dividen secara konsisten sejak 10 tahun yang lalu. Bayaran dividen maksimum berlaku pada 2019 - 2020 dan kadarnya mula menurun pada 2021.

Hasil dividen adalah sedikit, berjumlah hanya 0.06%.

Model DCF dan MDD

Dua model telah dibina untuk syarikat itu - aliran tunai diskaun (DCF, discounted cash flow) dan diskaun dividen (MDD, dividend discounting).

Model-model ini menunjukkan anggaran yang berbeza. Model Diskaun Dividen (MDD) menunjukkan harga saham yang patut kira-kira $338.50, jadi pada harga semasa $283.40, potensi kenaikan adalah 19%.

Model aliran tunai diskaun (DCF) harga saham yang patut adalah $103.77, di mana P/E EPS syarikat adalah 58.86.

DCF lebih tepat dalam menilai syarikat ini.

Analisis teknikal

Saham syarikat membentuk corak "head and shoulders" terbalik klasik.

Pada rangka masa 1W (1 Minggu), senario teori Wave Elliott mengandaikan bahawa harga berada dalam gelombang impuls ke-3. Selepas pembetulan (gelombang ke-4), kita dapat melihat gelombang pertumbuhan baru terbentuk.

Tahap rintangan terletak, secara kasarnya, dalam kelompok $290 - 300. Akibatnya, tidak lama lagi kita mungkin akan melihat pergerakan ke bawah pada saham ini (sudah terlambat untuk membeli).

Kesimpulan mengenai saham Nvidia

Dari sudut pandangan fundamental dan teknikal, saham syarikat kelihatan sudah terlalu tinggi (overvalued).

Sasaran pembetulan boleh diletakkan di $256 dan seterusnya $233.60.

Author: FBS Analyst Team

Kandungan lain dari pengarang ini

Serupa

18.03.2024 12:00 Coinbase dan Marathon. Instrumen Minggu Ini (18-22 Mac)

Coinbase (#COIN) menyaksikan hasilnya meningkat kepada $773 juta pada Q1 2024, peningkatan 23% daripada suku sebelumnya dan melepasi jangkaan penganalisis.

21.06.2023 10:00 Tujuh Gemilang (Magnificent Seven). Apakah yang menaikkan indeks-indeks US?

Indeks S&P500 telah meningkat untuk empat bulan terakhir tahun semasa. Sepanjang suku tahun yang lalu, indeks telah meningkat 3.85%. Bull hampir berjaya menembusi penanda 4300 poin. Namun terdapat beberapa keraguan tentang kesinambungan pertumbuhan selanjutnya. Apakah yang sedang berlaku?

10.04.2023 10:49 Saham-saham FAANG. Analisis fundamental.

Saham-saham FAANG mula pulih. Mana satu yang terbaik menurut analisis fundamental?

Berita terkini

27.03.2024 09:47 EMAS Dijangka Akan Mendaki Sementara, Dijangka Sambung Penerjunan!

Fed mengumumkan pada hari Rabu bahawa ia membiarkan kadar dasar tidak berubah pada 5…

27.03.2024 06:40 Yen Tersungkur kepada Paling Rendah Sejak 1990 , Betul Ke Ni?

Jepun melangkah lebih dekat kepada campur tangan mata wang dengan amaran terkuatnya apabila yen merosot ke paras paling lemah dalam kira-kira 34 tahun berbanding dolar…